Los efectos de la quiebra de Detroit

Siempre se oye decir a los asesores financieros que declararse en quiebra puede ser una muy mala idea. Todos los efectos de la quiebra pueden arruinar realmente sus posibilidades de mejorar su patrimonio personal, al menos durante la próxima década más o menos.

Si un individuo o una empresa que se declaran en quiebra es una imagen aterradora, imagínese lo aterrador que es que lo haga toda una ciudad. Esto es lo que está pasando Detroit, la ciudad más poblada del estado de Michigan. Se han declarado en quiebra porque sus impuestos locales no son suficientes para pagar los gastos de la ciudad y sus obligaciones crediticias al mismo tiempo.

El 3 de diciembre, el juez Steven Rhodes, del tribunal federal de quiebras, tomó la trascendental decisión de permitir a la ciudad de Detroit acogerse al Capítulo 9 de la Ley de Quiebras. Esto ayudará al municipio a reestructurar la deuda de 18.000 millones de dólares y las obligaciones financieras de las que es responsable. Se espera que dicho plan de reestructuración se presente en marzo de 2014. Aunque Detroit no es la primera ciudad que se declara en quiebra al amparo del Capítulo 9, sigue marcando un lugar en la historia por ser el mayor municipio (hasta la fecha) en declararse en quiebra.

Lo que le pasó a Detroit para desembocar en la quiebra

Pero, ¿qué es exactamente lo que ha llevado a esto? Al igual que se culpa a los individuos por su manejo irresponsable del dinero cuando se acogen al Capítulo 7 o al Capítulo 13 de la ley de quiebras, la gente se apresura a señalar con el dedo a los funcionarios de la administración local. Aunque todos queremos culparles de los posibles efectos de la quiebra que nos va a costar, ¿por qué no nos fijamos primero en los hechos?

USA Today ofrece un par de datos interesantes e impactantes sobre los retos a los que tuvo que enfrentarse la ciudad de Detroit antes de declararse en bancarrota. He aquí algunos de ellos:

• Los ingresos de la ciudad cayeron un 40% en 2012 en comparación con 1962.

• Los impuestos sobre la propiedad han disminuido un 19,7% en los últimos 5 años. Esto se debe a que la tasación del valor de la propiedad bajó un 70% en los últimos 50 años.

• A 9.700 trabajadores se les están detrayendo impuestos municipales destinados a financiar las prestaciones de 21.000 jubilados.

• Desde 1950, la población de la ciudad ha disminuido un 63%. Desde 2000, el descenso es del 26%. De 1.849.600 en 1950, se ha pasado a 684.799 habitantes. Una vez más, esto supuso menores ingresos fiscales para la ciudad.

• La tasa de desempleo de junio de 2012 es del 18,3%. Según la Oficina de Estadísticas Laborales, la media nacional en ese momento era solo del 8,2.

• Desde 1970, los residentes con empleo en la ciudad han disminuido un 53%.

• Se espera que el flujo de caja negativo de Detroit alcance los 198,5 millones de dólares en el ejercicio fiscal de 2014 (al menos si nada cambia de su actual situación financiera).

• La deuda a largo plazo que acumula la ciudad oscila entre 18.000 y 20.000 millones de dólares.

• Los pasivos de la ciudad son los siguientes: pensiones, 3.500 millones de dólares, y asistencia sanitaria, 5.700 millones.

• En Detroit sólo hay 370 farolas en funcionamiento en una milla cuadrada. Cleveland tiene 812 y San Luis, 785.

• El número de incendios en la ciudad oscila entre 11.000 y 12.000 cada año desde hace una década.

• La media de respuesta de las fuerzas de seguridad locales es de casi una hora. La media nacional es de 11 minutos.

• Hay 78.000 estructuras abandonadas en la ciudad y la mitad de los parques llevan cerrados desde 2008.

En definitiva, la ciudad no tenía ninguna posibilidad de sobrevivir. Aunque la quiebra nunca es una buena opción para aliviar la deuda, hay casos en los que no queda más remedio. Hagámonos una idea de cómo debió de ser la ciudad en los últimos años.

En primer lugar, con los escasos ingresos que generan los impuestos, el gobierno local no puede hacerse cargo de toda la ciudad. Es probable que los empleados públicos no reciban una buena remuneración o que funcionen ya con una plantilla esquelética. Esto hace que se preste un servicio deficiente a los residentes locales. Esto podría haber llevado a la gente a abandonar la ciudad por completo. Si la gente se va y no llega ningún residente o sólo un pequeño porcentaje, las posibilidades de que la ciudad aumente sus ingresos serán muy escasas. Sin residentes, la ciudad no atraerá a las empresas.

Todo esto no hará más que descender en espiral y la ciudad no puede hacer nada para salvarse. De ahí la declaración de quiebra.

Efectos que puede sentir tras la quiebra de Detroit

En realidad, es difícil analizar cómo podría haberse evitado. Al igual que algunas personas no tienen más remedio que declararse en quiebra, ciertas situaciones pueden haber estado fuera del control de la ciudad. Estos factores incontrolables no hicieron sino someter a la ciudad a más tensiones financieras hasta que todo fue demasiado tarde.

Pero aunque entendemos que la situación financiera es demasiado sombría como para que no se le conceda la quiebra, plantea una pregunta: ¿cómo nos afectará esto a nosotros? Al igual que las pérdidas de los acreedores tras la quiebra se trasladan a otros consumidores, alguien tiene que pagar para que la economía nacional no se hunda tras la entrada en vigor del Capítulo 9 de la Ley de Quiebra de Detroit.

NBCNews.com publicó un artículo que cita algunos efectos de la quiebra que podrían sentir los consumidores.

• El pasivo de las pensiones puede reducirse. El juez Rhodes parece dar a entender que la deuda de pensiones de la ciudad con los jubilados locales es como cualquier otro tipo de deuda, por lo que la garantía de pagarla no es firme. Lo mismo ocurre con las prestaciones sanitarias.

• Se calcula que unos 100.000 acreedores sentirán el dolor repartido de la reestructuración a la que se someterá la ciudad en lugar de la quiebra. A la cabeza se encuentran UBS y Bank of America.

• Los inversores en bonos municipales de la ciudad podrían tener que aceptar céntimos por cada dólar invertido. En general, esto puede afectar a la confianza de los inversores de todo el país, ya que podría hacer tambalear su confianza en la seguridad de los bonos municipales. Es posible que los ayuntamientos tengan que ofrecer tipos de interés elevados para resultar más atractivos a los inversores.

• Es posible que los impuestos estatales tengan que asumir parte de los costes para ayudar a la ciudad de Detroit a recuperarse. Si el Estado de Michigan no es financieramente estable por sí mismo, podría acabar entrando también en déficit.

• Es posible que haya que vender las colecciones de arte que posee la ciudad para ayudar a sufragar algunos de los pagos que tiene que hacer. Como nota positiva, los coleccionistas de arte creen que esto podría valer miles de millones.

Si la reestructuración se aprueba el año que viene, la ciudad podrá empezar de cero mientras los acreedores y otras víctimas de la quiebra se van lamiendo sus propias heridas. Puede que los ingresos que genere la ciudad no sean suficientes para mantenerla como en sus mejores tiempos, pero el objetivo será comercializarla para que la gente y las empresas empiecen a instalarse en ella. Eso significa que la ciudad tendrá que renovar seriamente sus servicios y la seguridad en sus calles.

Cómo protegerse de las secuelas de la quiebra de Detroit

Si no vives en la ciudad de Detroit y crees que no te va a afectar, pues adivina de nuevo. Como hemos mencionado, los efectos de la quiebra de la ciudad le alcanzarán - eventualmente. Cambiará su percepción de la quiebra y de cómo puede afectar a las personas, a las empresas e incluso a las ciudades.

Aunque es posible que la gente de otros estados no sienta mucho la repercusión de este suceso, hay que recordar que aquí hay un par de lecciones.

• La economía nacional aún no se ha recuperado totalmente de las dificultades financieras de la recesión. Le conviene mantenerse alerta para no quedar desprevenido y, por tanto, desprevenido.

• La necesidad de preparar tu futuro para ser financieramente estable es más importante que nunca. Empieza a ahorrar y a invertir tu dinero. Sólo así podrás asegurar tus finanzas: creando un fondo de emergencia y teniendo más de una fuente de ingresos.

• Tome decisiones inteligentes sobre su dinero. Nadie está exento y tienes que aprender a tomar decisiones inteligentes cuando se trata de transacciones financieras. No dé por sentado que las cosas siempre van a ir a mejor. Prepárate para la posibilidad de que bajen.

Todas estas lecciones apuntan hacia una gestión financiera adecuada. Asegúrate de aprender los hábitos adecuados antes de que sea demasiado tarde.